Friday, June 30, 2017

回顧。6月

2017年上半年結束了
大家年初所設定的目標是不是已經完成了50%?還是超出預期?
我個人所設定的目標有些已經達標,有些連開始都沒有,
有些則因爲某些因素取消了
不管怎樣,還是希望自己保持正面思想來迎接下半年的到來

康樂(KAREX,5247)因爲業績的表現不如預期
股價也隨之出現大幅度的下滑
自己手癢跑去接貨結果就是止損收場
其實這是因爲上個月舊街場(OLDTOWN,5201)的投機成功存有僥幸心態
覺得自己應該可以複製同樣成果,結果可想而知
現在就反思一下同樣的case爲何有不一樣的結果
OLDTOWN一開始就出現沉重的賣壓
過後股價就迅速地獲買盤支撐下收復失地一些
KAREX雖然一開始也跳空下跌
但是情況并沒有想象中嚴重
而是到了午餐后因投行的建議(目標價:MYR1.70)
股價一沉就沒有回頭路,隔天也跟著重挫
下面的圖表就顯示KAREX業績公佈后的交易日
雖然這次的投機是虧了一點錢
但是卻學到了寶貴的經驗

組合中也做了一些變動
我把之前買入豐隆工業(HLIND,3301)賣出轉換怡克偉士(EKOVEST,8877)
因爲EKOVEST出現便宜價格
但是要强調的是HLIND并沒有什麽問題
但它在我組合内持股偏低加上我已經沒有多餘資金加碼
所以賣了集中在EKOVEST上
而EKOVEST在6月期間也獲得大馬政府同意
發展“吉隆坡河城”(KL River City)計劃
這證明了林剛河跟政府的關係并沒有因爲大馬城事件而有太大的影響
EKOVEST整個6月處於低量交易中
把一些沒有耐心的人稍微洗一洗
現在價格算是穩定在MYR1.17以上
衹要沒有“重大”事情發生應該很難再次跌破MYR1.17

業績方面
KESM工業(KESM,9334)持續保持出色的增長
營收以及净利皆破新高
而公司在2017財政年的資本開銷高達1.2億令吉
投行給予的目標價進一步提升至MYR21.80
之前我自己所設定的目標價MYR16.00
以目前的進度來説已經超出預期
KESM現今的PE是17在科技股領域中平均18
目前的股價算是合理價

『美女』美特工業(MAGNI,7087)的業績也算是令人驚艷
營業額以及净利都破歷史新高
不過值得注意的是MAGNI在這個季度中
核心盈利外的投資收益表現特出
所以這個季度的净利才如此驚人
公司的現金流穩定加上高現金但股息僅僅增加1仙
股息增長并未隨著净利的增幅而有所增加
看來即將來臨的AGM勢必會成爲小股東詢問的重點

至於重頭戲寳翔控股(PRLEXUS,8966)業績出現滑鐵盧
雖然已經預了第3個季度的業績是偏弱的
但是預料之外的額外taxation使整體的業績更加難看
看來下個星期股價往下跳空已成定局
目前還在考慮著著要不要繼續守下去
因爲看了管理層解釋后,覺得好像不是很可以

股息方面
Jan'17: MYR370.00
Feb'17: MYR360.00
Mar'17: MYR584.00
Apr'17: MYR180.00
May'17: MYR600.50
Jun'17: MYR675.00

total: MYR2,769.50
除以12,平均每個月MYR230.79
6月收到了多達5間公司的股息
這個月的被動收入主要貢獻來自CCMDBIO和AJIYA
除此之外還有增派股息的HOMERIZ
免費股LIIHEN以及長期持有的PETGAS
來臨的7,8月就目前來説應該會非常慘淡
看來必須想想看如何增加這兩個月的股息流入

Thursday, June 29, 2017

記錄。人生第一桶金(200千)

距離上一篇記錄人生第一桶金(100千)
應該差不多1年半左右的時間
沒錯股市的資金已經由100千增長到了200千的規模
這次真的多虧了MAGNI和KESM的貢獻
(近期的牛市真是幫托不少)
因爲畢竟資金大多數鎖在老大股PRLEXUS、
老二股EKOVEST以及老三股CCMDBIO
在他們還在冬眠情況下勉强抵達
這已經算是很感恩了

當然這筆資金的組成在這裏也記錄一下
總投入資金:137000
OPM(馬金):7300
紙上回酬:56700
當然紙上回酬是有上有下,所以看看就好
衹要還沒賣出就不知道最後是賺還是虧
所以在意也是沒用的

在這裏也順便記錄一下這6年所投入的資金
2012年:12000
2013年:18000
2014年:24000
2015年:30000
2016年:36000
2017年:17000(截至6月29日)

從0到100千用了3年8個月
再從100千到200千用了1年6個月
之前看了1篇文章,内容大意應該是說
如果你有了第1個100千
往後的100千也會陸續有來
而且所使用的時間也比之前來得更快
當初我也是對這篇文章采取半信半疑的態度
認爲這怎麽可能會
如果使用相同的時間反而比較合理
但現在對於我來說這個道理好像說得通?
(不過前提是股市沒有崩盤)

雖然之前的目標是35歲前財務自由并退休
看來在還有6年的情況下機會非常渺茫呐
所以我今天稍微修正了一下
就增加多5年改成40歲前財務自由并退休
因爲覺得人生如果衹是一味地追求財務自由
而刻薄自己的人生也算是顧此失彼
錢還是要存但不是在犧牲生活品質的前提下
我想以這個原則走往財務自由的路
才不會發現越接近終點,自己人生也充滿許多遺憾


Wednesday, June 28, 2017

開番。美特工業(MAGNI,7087)

時間過得好快
才3個月的時間就迎來第2只開番股
沒錯,就是近期股價特別勇猛的MAGNI

而買入這間公司的時間可追溯至2015年8月
距離現在大概也接近兩年的時間
第1次買入的價錢很低衹有MYR4.40(紅股未除權)
(換到來應該是現在MYR2.93)
不過後期有陸續加碼,所以平均價是MYR3.40(已除權)
而今天股價破MYR6.80也算終於開番了
(截至今日閉市價是MYR6.85)

當然這些衹是紙上回酬
并沒有包括這兩年來所領取的股息
不過單單算2017年財政年的股息(23仙)
股息率就高達6.76%
持有也持久股息率則越高
當然以現在買入的價格來看
股息率則屬於跟定期存款的利率持平
所以在我組合裏,MAGNI還是屬於高股息

至於買入MAGNI的契機
就看好那時NIKE的衣服銷售
尤其近期城市人更注重WORK,LIFE,BALANCE
而在健身、休閑這一塊蘊藏著巨大的商業潛能
這大概可從大城市的GYM場開了一間又一間能略知一二
(近期GYM場關了一間又一間是經營不善所致)
MAGNI當時的股息也有5%左右
ROE穩定,PE對比同行也屬於被低估
公司管理層在檳城也算是聞人
所以我當時買入是一點一點慢買
最高峰時期持有10張的MAGNI
當然途中也有慢慢一路減持
尤其是2016年期間MAGNI的股價幾乎是長期不動的情況下
在衆人皆漲我獨憔悴下確實很難不受影響
但是減持至最後3張了
就打算放長期不看了
幸虧當時做了這個決定

至於後續的話,會不會賣出一半留下免費股?
我看根據今天剛剛出爐的業績
短期内應該會繼續持有
這個季度的營業額以及净利皆破歷史新高
跟KESM的case一樣
除非公司前景不明朗或是業績走下坡
否則實在找不出要賣出這樣出色公司的理由

Thursday, June 1, 2017

回顧。5月(下)

5月份又是坐了一趟雲霄飛車
月初谷底月中山峰月底谷底
這應該是最好的形容
不過市場情緒是我們沒有辦法控制的
所以看看季報來檢視公司業績
總比把注意力放在股價上來得好

業績方面
取得比較靚麗業績的公司主要有
利興工業(LIIHEN,7089) 營業額以及净利皆創歷史新高
宇航工程(SAM,9822)營業額雖小幅下跌但是净利則是歷來高點
馬化學藥業(CCMDBIO,7148)營業額是歷來高點
净利也比上個季度和去年同季都走高不少
『黃貓』皇帽(CARLSBG,2836)營業額5億為歷來最高
净利也是小幅增長中
『D奶』迪耐(DNEX,4456)的業績也比去年同季進步不少
算是挺滿意這次D奶的表現

松下電器(PANAMY,4719)這次的業績也乏善可陳
受中東銷售疲弱加上原料價格攀升
導致營業額以及净利雙雙下降
而股息也對比去年縮水了22仙僅剩102仙

除此之外組合裏還是有一間表現較差的公司
沒錯就是洋灰業整體陷入低迷的大石洋灰(TASEK,4448)
當然我不是替TASEK的業績說好話
但其主要競爭對手拉發基馬洋灰(LAFMSIA,3794)
則在這個季度錄得净虧損4800萬左右
而洋灰業如此低迷我也是始料不及
畢竟許多大型基建工程正在展開
或許我低估房產業的寒風對洋灰的需求能帶來如此大的影響
而我打算再看多一個季度再決定TASEK的去或留

至於組合内較重大的新聞
肯定是組合老大寳翔控股(PRLEXUS,8966)
從伊斯蘭教義股(Shariah Compliance)中除名導致其股價由近期高峰
重挫至MYR1.50左右
根據我的瞭解應該是之前附加股所籌措的資金
導致目前公司現金很多
而公司把現金中多於33%存放在非伊斯蘭金融所認可的定存
這算是伊斯蘭教義股的標準之一
所以才被排除名單外

其實大衆普遍認知就是伊斯蘭教義股從事業務必須清真
這也算是沒錯的,但這只是其中一個條件
要得到伊斯蘭教義股還必須遵守很多特定的條例
剛剛提到的衹是其中之一
其實公積金(EPF)到底能不能買賣非伊斯蘭教義股?
答案是能的,但是EPF是不會買入以非清真爲核心業務的公司
就好比CARLSBG,HEIM,BJTOTO,MAGNUM等
但是又能買入類似BAT這種不符合回教教義股的公司
所以之前EPF有推出伊斯蘭公積金戶口(EPF-i)
主要投資就是在符合伊斯蘭教義的公司

股息方面
Jan'17: MYR370.00
Feb'17: MYR360.00
Mar'17: MYR584.00
Apr'17: MYR180.00
May'17: MYR600.50

total: MYR2,094.50
除以12,平均每個月MYR174.52
5月收到了多達5間公司的股息
這次收穫豐厚的原因主要歸咎在LUXCHEM提早1個月派息
占了接近一半的貢獻
而其他還有份貢獻的包括了
啤酒股雙雄黑狗HEIM和黃貓CARLSBG
近期業績不怎麽好的TASEK
以及4月初次買入的HLIND
(P/S:往年PRLEXUS都會在5月份派息今年則無聲無息
如果6月宣佈業績時再補回那就自然是再好不過了)

Tuesday, May 30, 2017

回顧。5月(上)

由於是季報旺季
所以這個月份會來一個上下篇
就大概講解一下目前組合業績以及近期的買賣

基本上5月份整整上半個月
我組合内所公佈的業績竟然衹有1間
那就是囯油氣體(PETGAS,6033)
而它的業績則是中規中矩算是小幅增長
對於大藍籌股來説算是蠻穩定的
所以也對它沒有很期待就是了
而股息方面則比往年同季增加了1仙至15仙

買賣方面我賣出了齊力工業(PMETAL,8869)
股價從最高MYR3.00回落后
我就在MYR2.86的價格清空了
短期内回酬13.2%已算是不錯的獲利

而中間也嘗試投機DNEX-WD賺點蠅頭小利
同時也在達企業(TA,4898)虧了一點小錢

回顧5月最火紅的話題
不用説一定是大馬城的新聞
由於在期限内沒有付款而被大馬政府取消股份資格的
中資與林剛河旗下的海濱城控股(IWCITY,1589)所聯營的公司
遭遇股價重挫,接連兩天都跌停板
而林剛河旗下的怡克偉士(EKOVEST,8877)
股價也間接被這單新聞所影響
開市股價也直接出現跳低的情況

好了近期股市應該沒有什麽便宜貨
難得天掉下來餡餅所以沒有理由不接
當然我并不是第一天就冲進去掃貨
而是觀察擁有大量支撐點的價位
MYR1.16以及1.17被人大力吃起
我想這個價錢應該是目前的底部吧
就在MYR1.17買入了EKOVEST
隨後也在MYR1.22以及1.24加碼兩回
最後的平均價是MYR1.21

對目前EKOVEST的看法就是
我覺得EKOVEST能回去之前MYR1.40以上的價位
以它目前合約以及訂單的總額價值
MYR1.40給我都覺得還是很便宜
所以我把所持有的EKOVEST轉進我的margin account
只因目前沒有多餘的資金再加碼了
衹好使用margin來再加碼
至於這個決定是對還是不對就交給時間去決定
========================================
後記:由於EKOVEST的業績剛出爐就略作點評
想必大家對這個季度的業績就EPS來説顯得不太滿意
其實如果你有留意季報裏面的資訊
一筆總值2200萬的ESOS也計算在賬目裏
但其實如果這筆净利貢獻在業績裏
對比去年同季可以説是增長了100%以上
不要忘記,同時這個季度的營業額也刷了新高
所以基本上我對這次的業績是非常滿意的
如果股價因爲這個『因素』而下跌
那我肯定會再加碼

Saturday, April 29, 2017

回顧。4月

4月份的股市算是坐了一輪過山車
原本市場一片情緒良好的情況下
竟然被美國近期强勢的地緣政治所驚恐
原油價格和金價皆往上升,股市則節節敗退
尤其中小型的股價調整最爲明顯
轉個眼法國大選樂觀情緒、川普推出減公司稅政策等
股市又陷入一片歡騰

手頭上一些小型股因爲有些盈利
就停利拿回些許盈利再做短期部署
主要套現了MMS創投(MMSV,0113)
但是另一邊廂則增持了安吉雅(AJIYA,7609)
以及守著已經突破之前新高的齊力工業(PMETAL,8869)

這個月也買進了突然在月頭走低的公司
豐隆工業(HLIND,3301)
必須說HLIND已經在我的list裏面很久
可是股價一直達不到我想要買進的心理價位
我看重HLIND的一點主要是越南的摩哆生意
去年我去了越南一趟
這趟旅程最大的收穫就是對當地摩哆的流量感到十分吃驚
或許很多人會說流量大反而顯得越南摩哆的飽和點已臨近
但是我卻持相反意見
我認爲越南的人口紅利優勢足以讓越南摩哆處於高速增長
加上很多外資開始進駐越南
越南政府也提供外資多項減稅優惠
作爲大衆主要交通工具必定能從中受惠
當然HLIND并不是衹有在越南賣摩哆
旗下還有賣建築材料,設計、生產、組合、測試電板以及semi-con等
好了話題有点扯遠了,還是點到爲止

4月份業績方面則是
家麗資(HOMERIZ,5160)交出算是平穩的業績
雖然净利有些下滑,不過仍然在可接受範圍内
HOMERIZ也同時宣佈1仙股息
這算是自去年零負債后開始多回饋小股東的舉動
我個人是很歡迎公司增派股息的政策
不過短期内公司股價應該沒有看頭
加上最近馬幣走强股價下跌的可能性頗高

而新加入的公司AJIYA也在4月的最後一個交易日公佈業績
雖然净利對比去年同時期大漲192%
可是營業額反而沒有增加到
看來净利的來源應該不是來自本業的貢獻
果不其然other income就貢獻接近一半的净利
至於other income的來源,公司在季報中並沒有交代
如果僅僅相比核心盈利的話
其實都算是略有進步從6.6M進步至7.9M
對於目前的情況就暫時按兵不動

以及原本佈局的FIBON機構(FIBON,0149)
雖然公司净利比前期增加了94.9%
但是股價不升反跌
看來短期内必須守著等待

除此之外原本預算在5月公佈業績的理建(LUXCHEM)
也在4月的最後一天提早公佈業績
净利對比去年同季上揚了94.4%
LUXCHEM算是我組合内的一名長期傷員
自買入后沒什麽機會看到轉綠(盈利)
雖然曾經加碼一次,但無法拉低整體的平均價
其持股比例真的不屬于組合内前幾名
所以當我想買入的時候總是有莫名的拉升來阻止
前幾天股息除權后,股價一度回落至MYR1.50
我原本想這次機會終于來了
沒想到隔天就是直接一個反彈(無語中...)
加上今天業績出爐,營業額以及净利皆上升
(但是賺幅低就是貿易的通病)
看來短期内無法買到便宜的股價就是了

4月中组合最为显著的表现就是寳翔控股(PRLEXUS,8966)
因爲在兩大基金(公積金KWSP和MANULIFE基金)的扶持下
股價算是漸漸有点起色
目前股價對比前期衹是徘徊在MYR1.45以下
其實算是略有進步,但是我并不急於馬上停利
我對PRLEXUS長期的目標還是不動搖

股息方面
Jan'17: MYR370.00
Feb'17: MYR360.00
Mar'17: MYR584.00
Apr'17: MYR180.00

total: MYR1,475.00
除以12,平均每個月MYR122.92
這個月僅僅收到了MAGNI的股息
2017年第一次低於平均要求的每個月最少MYR200
這主要歸咎與自己估算HEIM去年在這個月派息
但是因爲財政年更改的關係所以挪后了一個月
看來下一次必須更好的留意4月份股息疲弱的問題
反倒是去年擔心的5月份
因爲LUXCHEM提早1個月派息
加上之前積極的部署反而擁有5間公司派息
所以很肯定的是比往年來的更加出色

Wednesday, April 26, 2017

分享。另一個5年

話説2017年4月尾是我投資第一個5年
今天就分享我第一間公司數碼電訊(DIGI,6947)
如果我從一開始持有一直到現在
回酬到底有多少?

想當年我買入500股價格是MYR3.95
這些年收到的股息大概總結一下
2012:5.9+5.9+4.0 = 15.8
2013:2.5+3.8+4.8+5.7 = 16.8
2014:7.0+6.2+6.4+6.2 = 25.8
2015:7.2+6.1+5.9+5.1 = 24.3
2016:4.9+5.1+5.4+5.6 = 21
2017:4.8 = 4.8
==========================
總數:108.5仙

以今天的閉市價來看MYR5.16
紙上回酬是121仙
紙上回酬 + 股息 = 229.5仙
(這5年内并沒有任何企業活動(分拆、紅股、附加股等))
229.5仙除于買入價格MYR3.95
總回酬是58.1%
如果再分拆至5年的時間内
平均1年是11.6%
這個回酬足以打敗吉隆坡綜合指數KLCI這5年的回酬

或許對一些人來説
僅僅是每年11.6%的回酬并不能滿足他們
可是如果這個回酬是每年超過10%並能持續很多年的話
這個績效已經足以打敗許多儲蓄保險、基金、債卷和定期的回酬

很多人都看輕每年10%的回酬
認爲只要我的資本1年翻了1倍
而你卻需要相等于10年的時間來達到1倍
這個認知如果僅僅相比1年的話確實是成立的
可是投資是長期的行爲
如果第1年你賺了1倍
第2年卻虧損了50%
第3年又賺了50%
第4年又虧損了40%
這時候你的資金只是當初資金的90%
意思是你整體還虧了10%
或許有人持相反意見,認爲可以連續地每年賺取1倍回酬
如果這個人能做到的話,他應該就能在20年時間内成爲大馬首富
(以1000美元為前提,中途並沒有增加任何資金)

投資就好像馬拉松
或許一開始的衝刺能讓你領先很多對手
可是半途卻上氣不接下氣
最後卻只能勉强地走到終點
而全程慢跑的人速度雖然不快
但是速度一致穩定地持續向前
半途就能輕鬆超越之前衝刺的人
所以沒有到終點還不知道誰是最後的贏家