Saturday, April 29, 2017

回顧。4月

4月份的股市算是坐了一輪過山車
原本市場一片情緒良好的情況下
竟然被美國近期强勢的地緣政治所驚恐
原油價格和金價皆往上升,股市則節節敗退
尤其中小型的股價調整最爲明顯
轉個眼法國大選樂觀情緒、川普推出減公司稅政策等
股市又陷入一片歡騰

手頭上一些小型股因爲有些盈利
就停利拿回些許盈利再做短期部署
主要套現了MMS創投(MMSV,0113)
但是另一邊廂則增持了安吉雅(AJIYA,7609)
以及守著已經突破之前新高的齊力工業(PMETAL,8869)

這個月也買進了突然在月頭走低的公司
豐隆工業(HLIND,3301)
必須說HLIND已經在我的list裏面很久
可是股價一直達不到我想要買進的心理價位
我看重HLIND的一點主要是越南的摩哆生意
去年我去了越南一趟
這趟旅程最大的收穫就是對當地摩哆的流量感到十分吃驚
或許很多人會說流量大反而顯得越南摩哆的飽和點已臨近
但是我卻持相反意見
我認爲越南的人口紅利優勢足以讓越南摩哆處於高速增長
加上很多外資開始進駐越南
越南政府也提供外資多項減稅優惠
作爲大衆主要交通工具必定能從中受惠
當然HLIND并不是衹有在越南賣摩哆
旗下還有賣建築材料,設計、生產、組合、測試電板以及semi-con等
好了話題有点扯遠了,還是點到爲止

4月份業績方面則是
家麗資(HOMERIZ,5160)交出算是平穩的業績
雖然净利有些下滑,不過仍然在可接受範圍内
HOMERIZ也同時宣佈1仙股息
這算是自去年零負債后開始多回饋小股東的舉動
我個人是很歡迎公司增派股息的政策
不過短期内公司股價應該沒有看頭
加上最近馬幣走强股價下跌的可能性頗高

而新加入的公司AJIYA也在4月的最後一個交易日公佈業績
雖然净利對比去年同時期大漲192%
可是營業額反而沒有增加到
看來净利的來源應該不是來自本業的貢獻
果不其然other income就貢獻接近一半的净利
至於other income的來源,公司在季報中並沒有交代
如果僅僅相比核心盈利的話
其實都算是略有進步從6.6M進步至7.9M
對於目前的情況就暫時按兵不動

以及原本佈局的FIBON機構(FIBON,0149)
雖然公司净利比前期增加了94.9%
但是股價不升反跌
看來短期内必須守著等待

除此之外原本預算在5月公佈業績的理建(LUXCHEM)
也在4月的最後一天提早公佈業績
净利對比去年同季上揚了94.4%
LUXCHEM算是我組合内的一名長期傷員
自買入后沒什麽機會看到轉綠(盈利)
雖然曾經加碼一次,但無法拉低整體的平均價
其持股比例真的不屬于組合内前幾名
所以當我想買入的時候總是有莫名的拉升來阻止
前幾天股息除權后,股價一度回落至MYR1.50
我原本想這次機會終于來了
沒想到隔天就是直接一個反彈(無語中...)
加上今天業績出爐,營業額以及净利皆上升
(但是賺幅低就是貿易的通病)
看來短期内無法買到便宜的股價就是了

4月中组合最为显著的表现就是寳翔控股(PRLEXUS,8966)
因爲在兩大基金(公積金KWSP和MANULIFE基金)的扶持下
股價算是漸漸有点起色
目前股價對比前期衹是徘徊在MYR1.45以下
其實算是略有進步,但是我并不急於馬上停利
我對PRLEXUS長期的目標還是不動搖

股息方面
Jan'17: MYR370.00
Feb'17: MYR360.00
Mar'17: MYR584.00
Apr'17: MYR180.00

total: MYR1,475.00
除以12,平均每個月MYR122.92
這個月僅僅收到了MAGNI的股息
2017年第一次低於平均要求的每個月最少MYR200
這主要歸咎與自己估算HEIM去年在這個月派息
但是因爲財政年更改的關係所以挪后了一個月
看來下一次必須更好的留意4月份股息疲弱的問題
反倒是去年擔心的5月份
因爲LUXCHEM提早1個月派息
加上之前積極的部署反而擁有5間公司派息
所以很肯定的是比往年來的更加出色

Wednesday, April 26, 2017

分享。另一個5年

話説2017年4月尾是我投資第一個5年
今天就分享我第一間公司數碼電訊(DIGI,6947)
如果我從一開始持有一直到現在
回酬到底有多少?

想當年我買入500股價格是MYR3.95
這些年收到的股息大概總結一下
2012:5.9+5.9+4.0 = 15.8
2013:2.5+3.8+4.8+5.7 = 16.8
2014:7.0+6.2+6.4+6.2 = 25.8
2015:7.2+6.1+5.9+5.1 = 24.3
2016:4.9+5.1+5.4+5.6 = 21
2017:4.8 = 4.8
==========================
總數:108.5仙

以今天的閉市價來看MYR5.16
紙上回酬是121仙
紙上回酬 + 股息 = 229.5仙
(這5年内并沒有任何企業活動(分拆、紅股、附加股等))
229.5仙除于買入價格MYR3.95
總回酬是58.1%
如果再分拆至5年的時間内
平均1年是11.6%
這個回酬足以打敗吉隆坡綜合指數KLCI這5年的回酬

或許對一些人來説
僅僅是每年11.6%的回酬并不能滿足他們
可是如果這個回酬是每年超過10%並能持續很多年的話
這個績效已經足以打敗許多儲蓄保險、基金、債卷和定期的回酬

很多人都看輕每年10%的回酬
認爲只要我的資本1年翻了1倍
而你卻需要相等于10年的時間來達到1倍
這個認知如果僅僅相比1年的話確實是成立的
可是投資是長期的行爲
如果第1年你賺了1倍
第2年卻虧損了50%
第3年又賺了50%
第4年又虧損了40%
這時候你的資金只是當初資金的90%
意思是你整體還虧了10%
或許有人持相反意見,認爲可以連續地每年賺取1倍回酬
如果這個人能做到的話,他應該就能在20年時間内成爲大馬首富
(以1000美元為前提,中途並沒有增加任何資金)

投資就好像馬拉松
或許一開始的衝刺能讓你領先很多對手
可是半途卻上氣不接下氣
最後卻只能勉强地走到終點
而全程慢跑的人速度雖然不快
但是速度一致穩定地持續向前
半途就能輕鬆超越之前衝刺的人
所以沒有到終點還不知道誰是最後的贏家

Friday, March 31, 2017

回顧。3月

KESM工業(KESM,9334)交出出色的業績
雖然QoQ的净利有點下跌
可是不管是QoQ或YoY的營業額皆持續增長
公司也很看好這個領域的前景
雖然目前價位已經開番了但是還是會繼續持有

『美女』美特工業(MAGNI,7087)
也同樣宣佈了靚麗的業績
目前的净利也一再地改寫之前的新高
最重要的股息也隨之提高了一點
不過比我預期算是略低一些
不知道老闆會不會在之後的終期補回一些驚喜XD

這個月算是忙碌的『投機』
林剛河概念股起到“磅磅”聲
我既然一隻都沒有撈到
自己看好的PENTA不但沒有買
反而買入比較保守的MFLOUR
(都怪那個頑固的基本面)
ARANK 1.12買 1.16賣(錯過1.21高價)
PRESTAR 0.875買 0.90賣(錯過1.02高價)
PRTASCO 1.00買 1.13賣(賣對了XD)
BKOON 0.295買0.315賣
有賺自然就有虧的
燒到兩間公司REDTONE和BINTAI
雖然總結到來都是賺錢但都只是小賺
算是白白浪費了這樣好賺錢的時期
當然好賺錢的背後是不是應該伴隨著即將來臨的大調整
雖然不能很肯定地說但是現在“舞會”還剛開始
顯然還沒到過熱的階段
不過還是會一有什麽風吹草動就立即丟貨保錢

這個月也同時建倉了4月份可能會出現高增長業績的公司
FIBON機構(FIBON,0149)目前已經持有到理想部位了
等待4月份的撈網收穫
這個月也同時增持了寳翔控股(PRLEXUS,8966)
目前已經成爲『老大』股了
不過這個月的業績算是中規中矩
但是此時的纍積是爲了展望下半年更大的成長
所以暫時收著如果有持續下跌就慢慢買入
除此之外也套利了環城大道(LITRAK,6645)
8個月的回酬還有6.8%算是比FD來的好
而資金呢?部分買入齊力工業(PMETAL,8869)
以及偷一偷MMS創投(MMSV,0113)
目前也在看著AJIYA的切入點

股息方面
Jan'17: MYR370.00
Feb'17: MYR360.00
Mar'17: MYR584.00

total: MYR1,295.00
除以12,平均每個月MYR107.92
這個月收到了2間都是『L』開頭
LIIHEN以及LITRAK的公司股息
以及初次小貢獻的PETGAS
由於提前賣出了的EKOVEST以及MFLOUR
原本到手的股息也跟著縮水
所有盈利皆轉爲資本增值

Saturday, March 25, 2017

開番。KESM工業(KESM,9334)

投資近5年第1只開番股
你説遲不遲呢?

想當初我買入這間公司時
應該是2016年1月(股價:MYR5.425)
公司的股價是呈上漲趨勢(當時已接近52周新高)
當初買入的原因很簡單:股數少+業績有成長
股數少是其中1個可以推動股價的catalyst
因爲僧多粥少的道理
當業績有大幅度的成長時
股數少,你不賣我也不賣的當兒
要買入的人就被逼用更高的買入價來購入
股價曡著上效果就很驚人

當然這一路上並不是樣樣都很順遂
之後的業績并沒有帶來足夠的驚喜
雖然有成長可是跟市場的預期不符合
所以股價滑落曾經最低一度跌至MYR4.00以下
我當時沒有加碼
不過業績也算符合我的預期所以就繼續持有

之後6月份由於業績大好
開始受到市場的追捧
這一路去就沒有回頭
開始一連串的勇猛上升趨勢
(雖然偶爾間中有調整也有橫擺一段時間)
最近剛公佈的業績大好
加上投行對於此行業的前景看好
所以股價終于突破了MYR10.00
更慢慢地靠近自己開番的目標價MYR10.85
隨著近期股價走勢已穩定
已經算是站穩在MYR11.00以上

至於何時賣出或是賣出一半僅剩免費股呢?
由於KESM不算是一隻高股息股
其實賣剩一半的意義不大
賣出的時候應該就是行業前景不明朗
或是業績有明顯地下挫
所以這并不是非賣出的公司
但是衹要公司業績有持續成長就打算繼續持有

Tuesday, February 28, 2017

回顧。2月

2月的速報已經講解一半組合内的業績
而回顧上主要的看點是上個月買入的馬麵粉厰(MFLOUR,3662)
、股息大戶環城大道(LITRAK,6645)利興工業(LIIHEN,7089)、
大笨象松下電器(PANAMY,3719)以及
近期新聞多多的馬化學藥業(CCMDBIO,7148)

最近悄悄買入鴻達資源(PRESTAR,9873)
做鋼鐵股最後的衝刺買入
話説并不是所有鋼鐵股都擁有出色的業績
這主要看業務是長鋼還是扁鋼?
是屬於上游,中游或是下游?
CSCSTEL交出不盡人意的業績
主要是因爲原料上漲和壞賬撥備
而近期與PRESTAR擁有相同業務的CHOOBEE
(同是扁鋼的下游)率先開出良好的業績
我就看準了買進時機買入一點做小投機
目標則是持有至業績出爐后隔天
最後變卦為等專欄分析它的業績再打算
因爲PRESTAR的業績算是出乎我意料的好
所以暫且持有再來看看未來它是否值得更高的價錢

MFLOUR的業績算是在我意料之内
不過預測的股息數額則多給了半仙
業績公佈后大股東一連幾天都在丟票
我覺得有賺就好所以也跟著賣出了

LIIHEN的業績我倒是挺滿意
股息方面則是“超”意外驚喜
原本預測只有4仙可是公司竟然派出了10仙
而不看其股價上下其實長期持有算是超值的
單是股息就已經是26仙了
之前買進的價格在MYR2.6+就已經是大概10%的股息
有什麽理由要把這樣好的股賣掉?呵呵

CCMDBIO一如既往的交出下跌的業績
其實我對它的業績并不是有很大的期待
因爲覺得它爆發的年份是2017或是2018年
所以繼續持有或是在理想時候再加碼

我對LITRAK則是無欲無求
只要能給予我滿意的股息就繼續持有
但是剛宣佈的股息就不是很滿意
也低於我的預期所以等待滿意的價錢就丟了

PANAMY由於之前的業績太特出
所以這次的業績相比之下就遜色很多
不過基本上我還是很滿意PANAMY的表現
終期股息預計會在6月才公佈

之前我也是看HEIM交出驚喜業績后
隔天立馬買入皇帽(CARLSBG,2836)
讓它順勢加入我秘密計劃的組合内
想不到它的業績確實也有驚
但不過是驚嚇的驚
因爲連號公司虧損加上新加坡的銷量走緩
所以營業額和净利皆低於預期
不過也就算了吧
秘密計劃的核心就是長期投資
想當初我也是在高價買入HEIM后
再慢慢地從虧轉盈

再來就是關於margin組合的報告
EG工業(EG,8907)公佈了籌資的企業活動
雖然EG近年來業績不斷改善
但是我并不打算認購其優先股
所以在消息公佈后就暫時賣出觀望
等待所有活動結束后再打算
至於賣出的資金也沒閑著
就買入一點FIBON做部署
除此之外也賣了近期走高的怡克偉士(EKOVEST,8877)
不貪心有點小賺也好
賣出是因爲怕特別股息+分拆除權后股價會有龐大的賣壓
所以還是把票讓出來
但是事實證明了自己的預測只是對了上半部
下半部后全面反擊
現在的價錢與除權之後的價格其實相差不多

股息方面
Jan'17: MYR370.00
Feb'17: MYR360.00

total: MYR630.00
除以12,平均每個月MYR52.50
這個月只收到了2間公司的股息
HOMERIZ以及EKOVEST
由於減持部分的HOMERIZ所以股息也跟著縮水

Sunday, February 19, 2017

速報。2月

季報旺季的當兒
由於發現如果一一做出分析
我想月底的回顧應該會寫的很長
趁今天有空閑時間就大概大概寫一下
已經公佈業績的公司和一些有關新聞

這個月份也沒什麽多做交易
只是在上升趨勢中加碼馬麵粉厰(MFLOUR,3662)
以及怡克偉士(EKOVEST,8877)
進來留意的建築股股價都處於很漂亮的上升趨勢
WCEHB,JAKS,EKOVEST
老實說這些價位確實令人難以下手

業績方面
『免費股』SAM工程(SAM,9822)的業績並不怎麽滿意
管理層一直强調公司目前需要新資金來開拓新業務
但是葫蘆裏賣什麽藥我們小股東還是無從得知
至於股價方面則還算是有支撐
因爲業績公佈后並沒有出現抛售的恐慌
所以可能會趁股價走勢穩住后再決定是否要再買入

而理建(LUXCHEM,5143)的業績平平無奇
之前收購的新公司雖然有改善公司整體的賺幅
但是之前的ESOS以及收購新公司所發出的新股稀釋了净利
除此之外,LUXCHEM也公佈了股息4.5仙
由於派息日相比去年的6月提早1個月落在5月
所以算是打亂了我每月股息流入的時間表
看來去年表現較差的5月,今年有望突破以往的表現

『黑狗』大馬喜力(HEIM,3255)也提早了公佈了不錯的業績
净利突破1億是有史以來最高的净利
而股息方面也帶來驚喜
這次派息達到了60仙
不過除權日未定個人推算應該要到6月才除權

新聞方面
EKOVEST的特別股息以及2拆5的除權日已經確定是2月23日
而進來投行都很看好EKOVEST龐大的訂單
所給予的目標價達到了MYR3.43
目前等待除權日的到來,并不打算再加碼
而這個月也會宣佈業績,老實說大家買進是因爲看到未來的盈利能見度
所以預料這次的業績應該會平平穩穩

馬化學藥業(CCMBDIO,7148)續1月尾獲得了政府的合約
2月又發出利好消息 - 與其聯營公司研發出來的藥已經通過了臨床測試
目前只欠缺有關當局的許可証才可推出市場
這無疑是對未來的業績起了正面的效果
所以2月份到目前爲止股價走勢還算是因此消息而小有支撐

EG工業(EG,8907)公佈了籌資的企業活動
每4股認購1股優先股,每認購1股優先股加送1股紅股
在新聞未出爐之前,股價已經緩緩走升至MYR0.98
可是新聞一出后,股價也跟著滑落
看來跟股東要錢始終無法得到市場的歡迎
我也打算暫時觀望

後續有來
我的組合内還未宣佈業績的公司也還有不少
還有10天2月就結束了
所以季報最旺的時候非這段時間莫屬
而之後也會在回顧中檢討這些公司的業績表現

Wednesday, February 15, 2017

分享。大馬被偷車后記

這件事情發生在2016年11月26日
每天新聞上或是FB上偷車的貼文都時不時會出現
但自己本身是沒有想到實際上
這個情況會發生在我身上
這個偷車事件起因必須從我在某個購物廣場洗完車説起
(其實我每次都光顧同一家洗車店)
由於已經很熟悉,就很習慣的把車匙交給負責人
然後再去商場閑逛等待洗完車(大概就10~15分鐘)
拿完車后就跟平時一樣,把車停在apartment外的路邊
(目前租房,停車位屋主拿去了)
倒是沒有注意當時停車時有什麽異樣

過後一直到晚上我要出門時才驚覺
自己的車不翼而飛
當時腦裏是不斷回想自己的車是不是放錯位置
由街頭找到街尾都找不到

之後確定找不着就第一時間打電話找哥哥求救
過後哥哥就載我到警局報案了
好了這裏要提點一下
1. 車不見必須在24小時内投報
2. 投報的警局必須是在你車失竊的地區
3. 進警局前必須事先跟警局前的警察guard表明前來警局的原因,然後必須交出身份證或駕照以換取進入警局的通行證

過後就是向錄初步口供的警員描述當時情況
好了這裏是超級重要的
1. 案件描述越簡單越好(你只需要跟警察說已經確保車鎖好,然後回來時車已不見了。切勿,長篇大論的説明自己去了哪裏,把車匙交給誰等。因爲這會影響保險最終的賠償)
2. 記住負責你案子sarjan的名字,然後最重要的是跟他拿手機號碼
3. 記得携帶你的保險紙以及車卡(現在車卡轉換電子化)影印版本(不然你要多跑一趟)

好了,基本上sarjan會跟你説明
一般車子失竊案件需要大概3個月來調查
調查結束后,才能拿到結案紙(close case)(意思是找不到車)
過後保險公司才會進入調查和賠償的程序
如果警察查案和保險調查賠償加起來
需要大概半年的時間
(你可以詢問有什麽方法在1個月解決,在馬來西亞什麽都可能)
不過我不鼓勵你這樣直接詢問
你必須等他暗示你有捷徑可走才可以根據他的要求來加快調查的程序

報完案后接下來就是通知你的保險經紀以及銀行(如果有貸款)
(有貸款的朋友記得車就算不見和報警了
每個月的供款還是要照樣給
一直到保險做出賠償給銀行爲止)
過後就是一連串的文件必須準備
報案紙、身份證、駕照、保險紙、車卡、Hira Purchase Agreement等
記得重要文件全部至少要複印3份以上
(因爲會有保險公司、保險公司委托的調查公司、警方都會要求相同的文件)
而報案紙必須給警方高層印chop證明是真物的(這是保險公司要求的)
這個chop不是free的,需要MYR2.00
而且只有辦公時間才能拿得到

準備完了之後就是第一輪給保險公司的文件
每個保險公司所要求的文件有可能不同
由報案開始的21天内必須把這些文件呈上,當然每間保險公司的policy可能不一樣
1. 身份證
2. 報案紙(有chop的)
3. 車卡(如果車還在貸款中,車卡由銀行保存)
4. Hire Purchase Agreement
5. 正版的保險紙(Policy and Certificate of Insurance)
6. 兩套車匙(證明你不是遺失車匙導致失竊)
之後還要填寫claim form
其餘JPJ form其實沒那麽快
那個是當車子必須轉名至保險公司名下所要用到的文件
現在暫時還不需要
文件準備好之後,就交給保險經紀處理

暫時可以喘口氣了
多一段時間(大概就2~3個星期)
接下來保險公司會委托外包公司對車主做調查
而保險公司會根據外包公司的調查
來確保車主沒有可疑之處(例如:欺騙保險金、無能力償還貸款等)
然後外包公司會根據車子的市價
而給予保險公司理賠的數額參考(記得是參考而已,
保險公司也會根據你過往良好的記錄給予全額賠償)
好了,外包公司基本上就是會問你一些有的沒的問題
例如工作情況、有無欠款、事發時如何報案、如何處理沒有車子等
也會要求薪水單、銀行記錄、以及必須拍下車子不見的地點等
這個也是很重要
基本上外包公司跟保險公司是沒有接觸的
意思是他要的文件必須由你親自交給他
而不能通過保險公司轉交

接下來就是最重要的結案紙(close case)
這個我必須說sarjan要再見到他還真的很難
就算你約定時間也會有被放鴿子的可能
所以盡量約了時間后就等到他出現爲止
(我被放鴿子3次,最後一次直接等了40分鐘,等到他出現爲止=.=)
拿了結案紙也是一樣複印幾份做準備
(保險公司一定要拿正版)
把結案紙交給保險公司就等保險公司開出offer了

大概過了一段時間(我是大概一星期左右)
我就收到保險公司的offer letter
信上會提到說賠償的數額(很幸運的我獲得全額賠償)
以及剩餘車子轉讓的文件(都是JPJ的)必須簽名
還有必須去sumpah證明你的文件大概是MYR4.00
這時候你就跟銀行確認你實際還欠銀行多少錢
當然銀行也不是蠻不講理要你賠完剩餘年的利息
我的case就是只是計算到2年的利息而已
車子駕了1年1個月的時間
所以保險公司賠償的數額還有剩下不少
這時候你又要跑銀行處理賠償金額尾數的事情
(有多的銀行會bank in回給你)
還有之前提到的2把車匙,這時候才連同其他文件一并交給保險經紀
之後就是等待保險公司跟銀行deal了
----完結----

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後記:其實真的不要期望你的車能找得回來
反而最好找不到才是最好的結果
第一、如果車子找回是殘缺不堪
保險公司基本上只會賠償一些損失
實際上你根本不知道你的車到底還有沒有其他看不到的問題
第二、從警局拿回車的程序
我想你應該瞭解我們警察的“效率”
而且你的車應該某些部分會發生不見之類的事情
還有就是找一個好的保險經紀真的很重要
因爲他/她就是你最好的幫手
我是通過我車的agent來聯絡保險經紀(她對我愛理不理)
還好最後在我的agent積極幫忙下
順利把所有事情安頓好,感恩感恩
(2017年2月14日,保險公司已經對銀行做出賠償,
我大概用了少於3個月的時間,從車子被偷當日算起至賠償)