◆券商：興業證券研究
◆目標價：2.05令吉
恆大置地（TAMBUN，5191，主要板房產）以1470萬令吉在檳城Pearl City收購24.1英畝土地，不僅維持33%至37%高賺幅，並推高發展總值至28億令吉。
該集團將通過內部融資和貸款集資，料在2014年首季完成收購上述土地。
Pearl City額外貢獻發展總值達1億2000萬至1億3000萬令吉，並將總發展價值推高至28億令吉。
我們看好恆大置地管理層持續擴大檳城市佔率，該集團每平方尺14令吉收購成本，低于現有在Pearl City每平方18令吉平均賬面成本。該片土地售價亦低于市價，因出口只能通往恆大置地土地。
恆大置地旗下計劃的海外買家僅占1%至2%，再加上Pearl City多數單位買家以自住為主，因此預算案提出的房產市場冷卻措施對該集團影響甚微。
同時，檳城成長前景依舊強勁。檳城第2大橋將在2014年初啟用，本地和海外投資流入提升就業機會，當地政府在峇都交灣推行計劃和大型業者增加地庫活動，將是恆大置地的催化劑。
我們維持恆大置地“買進”評級，目標價上調至2.05令吉，近期股價調整更是累計優質房產股好時機。
本月16日（週五）閉市時，恆大置地報1.44令吉，起3仙，成交量為35萬2500股。
文章摘自《中国报/财经》
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