投资理财最困难的是什么？

投资理财最困难的是什么？大多数人认为选择哪一个投资标的是最困难的，因为光是投资机构强烈推荐的股票就有上百档，到底该选择哪些股票才能获利，是投资人最伤脑筋的一件事。其次则是选定了股票之后，到底现在可不可以进场？进场时机的掌握，则是投资人另一个最担心与犹豫的难题。然而，事实证明这些都不是决定理财成败的关键。根据一项针对美国82个退休基金，投资总额超过千亿美元以上的十年投资绩效调查发现，决定基金长期投资绩效的关键不是投资标的与进场时机的选择，真正左右投资成败的关键，高达91.5%的基金经理人认为是“资产分配”。因此，了解资产配置的重要性与如何做好资产配置，就是这堂课要强调的重点。

“资产配置”简单地说，就是要把钱放在对的地方。至于如何把钱放在对的地方还必须考虑三个层次：第一个是对的资产比例；第二个是放在对的市场；第三个则是在对的时机投入资金。一般来说， 我们将资产分为五大类，分别是股票，债券，房地产，另类投资(包括私募股权，外币，结构性产品，对冲基金，管理型期货等)与现金。根据统计，自2001年美国911事件之后，全球股票市场之间的关联性(correlation coefficient)都提高了，因此，将资金放在不同的国家或地区来投资股市，已经没有办法有效分散投资风险。

钱不多的人也要进行资产配置吗？
根据研究报告显示，“资产配置”是决定中长期投资成败的关键，所占比例高达91.5%，其他如“选择标的”，“进场时机”，对投资报酬率的影响居然微乎其微，只占了约8.5%。这意味着如果你不知道怎样进行资产配置，反而太计较投资标的选择或者抓住波段进场的话，哪怕你的功力再强，空欢喜一场的可能性依旧相当地大。

我觉得很可惜的是大多数的投资者尚未真正了解资产配置的意义，特别是上班族，菜篮族，为什么宁可在证券公司交易室里追逐股票价格，也不愿意耐着性子，妥善地分配每一块钱呢？就像饮食要均衡身体才会健康一样，投资均衡，报酬才会稳健啊！

享誉欧洲的投机大师科斯托兰尼曾说：“有钱的人，可以投机；钱少的人，不可以投机；根本没钱的人，必须投机。”我们大多数的人都属于“钱少”的人，虽不至于一贫如洗，但一分一毫都要花在刀口上，根本没有本事目空一切地豁出去，所以我很认同科斯托兰尼的看法，净资产不多的我们，更需要谨慎投资，多多利用资产配置的诀窍，让我们的资产可以更稳定地成长。

(文章摘自《35岁前要上的33堂理财课》)